第116章 走進大人物的視野

20世紀七八十年代,在經歷了戰後三十餘年的飛速發展後,日本的經濟實力實現了質的飛躍,一躍成爲全球第二大經濟體。

彼時,日本一國的GDP在巔峯時期達到了亞洲其他國家GDP的總和,其金融資產更是亞洲其他國家金融資產相加的兩倍之多。

這一時期堪稱日本經濟最爲輝煌的階段,一直想要奠定自身在亞洲的老大地位,渴望成爲名副其實的亞洲領頭羊。

所以日本就想要效仿美利堅,組建自己的東亞雁陣。

簡單的來說,就是日本作爲頭雁排在第一位,主要負責一些技術含量高,利潤率高的尖端產業。

當日本完成產業升級,國內工人的工資上漲之後,日本企業就會把淘汰下來的落後產能轉移到亞洲的四小龍。

四小龍依靠廉價的勞動力和土地承接日本轉移過來的低端製造業,等四小龍實現騰飛,再向下轉移給下一層國家,而他們就可以獲得日本再次淘汰下來的高端一些的產業。

就這麼一層接着一層,日本通過輸出技術、設備、資金等方式,不斷拓展亞洲其他國家的市場,進而逐步影響這些國家的經濟發展軌跡。

依託這一模式,日本經濟實現了迅猛增長,到了八十年代中後期,其經濟實力甚至膨脹到一度叫囂着要買下整個美國。

然而,美利堅的決策者們真的願意看到日本如此迅猛地發展壯大嗎?

答案顯然是否定的。

但令人費解的是,他們不僅沒有對這個兒子加以斥責,反而還一度大肆鼓勵和吹捧。

答案很簡單,從始至終這就是一個美利堅的資本家挖好的大坑。

因爲美利堅很明白,所有這一切事件發展的遙控器,就掌握在自己的手中。

1985年,第一個收割的機會開始了。

廣場協議一簽,日元開始大幅度的升值,美元開始貶值。

日元升值的直接後果,就是站在日本身後的尾雁們經濟開始騰飛。

以泰國爲例,泰銖和美元實行的是固定匯率,長期維持在25比1的水平。

美元貶值就等於泰銖也在不斷貶值,泰國商品的出口競爭力大大增強。

而另一方面,日元走強也導致日本製造失去了價格優勢,爲了和歐美的商品競爭,日本政府開始加大鼓勵日本企業走出去,到成本更低的東南亞市場投資。

在日元升值期間,整個東南亞各國都喫到了兩波紅利。

一是出口火熱,積累了大量的貿易盈餘。

二是日資的洶湧流入,積累了大量的資本盈餘。

這一期間,東南亞各國的經濟增加每年平均都超過了5%,全世界都矚目。

可東南亞的經濟繁榮,歸根到底是日元的走強。

而隨着美元收割日元,泡沫刺破,第一個收割的局面完成,第二個收割也接踵而來。

1992年,拉鍊頓上臺,美利堅互聯網企業開始迅猛發展,再加上喫到了北極熊解體的紅利,到了1994年,美聯儲爲了過熱的國內經濟必須加息。

可日本卻正好相反,泡沫破裂後經濟一蹶不振,爲了讓經濟迅速恢復,日元不斷的在降息。

這就變成了美元走強,而日元走弱的局面。

東南亞經濟的騰飛,主要得益於此前美元弱勢和日元強勢的大環境。

如今形勢逆轉,美元走強、日元走弱,這些跟隨在日本身後的東南亞尾們自然受到了嚴重波及。

美元升值使得泰銖也隨之升值,直接導致泰國出口貿易大幅下滑。

更糟糕的是,歐盟和北美自貿區先後成立,進一步擠壓了東南亞各國的出口市場,導致其出口出現斷崖式下跌。

再加上華夏匯率改製成功,匯率大幅度降低到8.7RMB兌換一美元,極大的刺激了出口,這也對東南亞國家的出口貿易形成了有力衝擊。

不過最致命的打擊則來自日本國內。

隨着日本經濟下行,大量日本企業和資金從東南亞撤離。

由於日本是東南亞地區最大的資金來源地,日資的撤離使得整個東南亞面臨着資金大量外流,貿易額大幅下滑的困境。

一個國家的匯率穩定,就必須保證國際收支平衡,也就是流入資金約等於流出資金。

資金進出一個國家的方式有三種,一是對外貿易,二是海外直接投資,三是金融投資,也就是俗稱的熱錢。

就拿泰國來說,泰國的局勢是貿易逆差,海外投資大量流出,想要維持國際收支平衡,泰國的政府就只剩下一個選擇,那就是開放國內資本市場,吸引金融資本流入。

否則泰銖崩盤,泰國信譽就會崩塌。

再加上港島迴歸在即,整個東南亞各國都抱着一絲的幻想,那就是取代港島亞洲金融中心的地位,或者至少分流一部分港島的金融業務。

爲搶佔金融機遇,發展國際金融中心,同時緩解資外流帶來的本幣貶值壓力,東南亞各國競相開放金融市場,熱情擁抱國際遊資。

而這其中,又以泰國的金融改革最爲激進。

1992年,泰國開放了資本與金融賬戶的管制。

1993年,又開發了離岸金融業務,推出了曼谷國際金融安排的BIBF。

在這個框架下,拿到BIBF牌照的商業銀行,可以在國外吸取外幣存款,然後在泰國以外幣的形式發放貸款。

也就是說,整個泰國商業可以直接摒棄泰銖,企業和銀行借美元日元,銀行直接和外資借美元日元。

好處是可以直接用美元日元走出國門,跨國擴張。

壞處就是美元和日元的債務極速增加,成爲一個沒有關注沒有監管的超級大雷。

到了1995年,泰國的資本與金融賬戶已經完全的開放,泰國政府甚至允許外國人在泰國銀行開設泰銖賬戶,進行存款或貸款。

大量的熱錢流入泰國和東南亞,這些資金可不會老老實實的進入實體行業,全部湧入進了房地產行業和股市。

短短不到四年時間,泰國的房價已經上升了四倍左右。

隨着樓市泡沫的越來越大,泰國的金融體系也出現了兩個嚴重問題。

一是外債規模爆表。

外債規模超過八百億美元,而泰國的外匯儲備才三百億美元。

二是債務錯配嚴重。

首先是期限錯配,國際資本借給泰國銀行的資金都是短債,可投入到國內卻變成了長期的房地產貸款,這就是短債長投。

第二個就是幣種錯配,泰國銀行借的都是美元日元,投資到國內卻是泰銖,這就表示房價、銀行和固定匯率,完全綁定在了一起。

一旦房價下跌,銀行壞賬增加,金融體系就會崩盤。

而匯率如果堅持不住,債務負擔就會大幅上升,

原來28泰銖就能還款1美元,現在可能需要30泰銖甚至40泰銖,金融體系還是一樣會崩盤。

房價要保,匯率也要保,一個保不住整個金融體系就會崩盤。

可保房價就要降息,熱錢就會流出,熱情流出匯率就會崩盤。

而保匯率就要加息,誰還會貸款買房子?

所以本質上保房價和保匯率,根本就是自相矛盾的。

美利堅知道,第二波收割可以開始了。

“你成立恩斯特資本管理公司,就是想要參與到泰銖的收割,跟着喝點湯吧?”

今年2月,索羅斯就對泰銖發起了首輪試探性進攻。

他向泰國銀行借入了價值150美元的泰銖,在現匯市場上大舉拋售。

不過泰國政府反應迅速,動用了二十億美元的外匯儲備,入市回籠了泰銖,同時大幅度提高了泰銖的短期利率。

在泰國央行雙管齊下的反應下,第一輪泰銖拋售潮迅速平息,索羅斯首戰失利。

不過所有人都知道,索羅斯不過是在研究更好的對策,現在的泰國金融行業,外匯儲備根本就阻擋不了國際遊資的衝擊。

只要泰銖失守,整個東南亞市場就會變成鯊魚的歡樂海洋。

像是恩斯特這樣的金融機構,打算跟在索羅斯的屁股後面撿點殘羹剩飯的比比皆是。

但現在馬西姆給了恩斯特另一個選擇,一個真正入局的選擇。

什麼叫那個名單?

什麼名單?

當然是真正參與到這場財富瓜分的名單。

整個亞洲經濟危機,各國的資產都變成了白菜價格了,可你聽說過歐洲的資金進來嗎?或者其他國家的資本參與進來?

因爲美利堅根本就不允許。

別說是其他資金,就是美利堅國內的資本,99%都支持跟着喝點湯。

什麼企業能夠進場收購這些國家的地板價資產,美利堅早就制定了一份名單。

即便是其他企業給的價格再高也沒用,這些國家敢反抗,你看國際貨幣基金組合和世界銀行給不給你房貸就完事了?

只要加入了這個名單,就代表恩斯特資產管理公司真正的入局了。

可以加入到對東南亞各國的金融,電力、水利、港口等躺着賺錢的企業進行收割,也可以對日韓的企業進行收割。

本質上,這就是美利堅金字塔上的大家族大人物,在瓜分整個東南亞的財富。

這是穩賺不賠的買賣,是細水長流源源不斷的收益。

所以恩斯特會如此的震驚,不過表情很快就平靜了下來,露出了一個意味深長的笑容“所以我現在是走進了大人物的視野裏了嗎?”